Cuando prestas dinero sabes exactamente cuánto vas a ganar, pero hay un techo: no ganarás un centavo más. Cuando compras una propiedad, tus ganancias no tienen techo, porque ganas por las rentas y también por lo que suba el precio del inmueble.
El concepto: ganancia fija vs. plusvalía
La ganancia fija es la de un prestamista: una tasa pactada, pase lo que pase con el activo. Es predecible, y esa es tanto su virtud como su límite.
La plusvalía —la valorización— es la ganancia del propietario: lo que el activo vale de más cuando decides venderlo. No está garantizada, pero tampoco tiene techo.
Ejemplo: compras un apartamento en $300 millones y cinco años después vale $390. Esos $90 millones son la plusvalía, y son tuyos solo si eres dueño: si hubieras prestado el dinero, te habrían pagado el interés pactado y nada más.
El modelo de Groundfloor: ser el banco
Groundfloor es una plataforma estadounidense muy accesible —puedes entrar con $10 dólares— especializada en deuda. Le prestas tu dinero a personas que compran casas deterioradas, las remodelan y las venden rápido (fix and flip). A cambio te pagan un interés, digamos del 9%.
En simple: fix and flip es comprar barata una casa deteriorada, arreglarla y revenderla rápido. Ejemplo: la compran en $200 millones, invierten $40 millones en remodelación y la venden en $300 millones seis meses después.
Dónde está su límite: si la casa que ayudaste a remodelar duplica su valor porque la zona está en auge, quien captura esa ganancia es el desarrollador. A ti te pagan el 9% prometido y nada más. Además son inversiones de muy corto plazo, de meses, así que tienes que estar buscando nuevos préstamos constantemente para que tu dinero no se quede quieto.
El aporte de Circular Urban: capturar la riqueza real
Con Circular Urban no actúas como banco, sino como propietario. Al comprar acciones de la SAS dueña del inmueble tienes derecho a los ingresos por alquiler y, sobre todo, capturas la plusvalía: si el edificio se valoriza un 30% en cinco años, el valor de tus acciones sube proporcionalmente.
Tu patrimonio crece de forma pasiva a largo plazo, sin que tengas que buscar dónde reinvertir cada seis meses. A cambio, aceptas un horizonte más largo y un retorno que no está fijado de antemano.
En simple: el horizonte es cuánto tiempo piensas dejar el dinero adentro antes de necesitarlo. Ejemplo: un horizonte de meses te sirve para un ahorro que vas a usar pronto; uno de años es el que le da tiempo a un inmueble para valorizarse.
Tabla comparativa: deuda a corto plazo vs. propiedad a largo plazo
| Característica | Groundfloor (modelo deuda) | Circular Urban (modelo capital) |
|---|---|---|
| Potencial de ganancia | Limitado a una tasa de interés fija | Sin techo (rentas + valorización del activo) |
| Rol económico | Banco / prestamista | Propietario / accionista |
| Protección contra la inflación | Pobre (tasa fija) | Alta (el valor del inmueble sube con la inflación) |
| Horizonte ideal | Corto plazo (meses) | Largo plazo (años) |
Cómo elegir tu papel
Si tu meta es un flujo predecible en el corto plazo, el papel de prestamista tiene sentido. Si tu meta es construir patrimonio, el papel de propietario es el que te deja quedarte con la parte que crece. Muchos inversionistas terminan combinando ambos; lo importante es saber cuál estás jugando.
Lo que debes tener en cuenta de nuestro lado
Sin techo tampoco significa sin piso. El prestamista cobra primero: si el proyecto rinde menos de lo esperado, quien absorbe la pérdida antes que nadie es el accionista, no el banco. La contracara de capturar la valorización es asumir la caída.
En simple: la inflación es que las cosas cuesten más cada año, y el orden de cobro define quién pierde primero cuando algo sale mal. Ejemplo: si tu inversión rinde 5% y los precios suben 8%, ganaste plata en el papel pero puedes comprar menos que antes. Y si el proyecto deja $50 millones cuando el préstamo exigía $60, el prestamista se lleva los $50 y el accionista recibe cero.
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Este contenido es educativo y no constituye asesoría financiera, legal ni tributaria. Las condiciones de cada plataforma pueden cambiar; verifica la información vigente en cada una antes de decidir y consulta a tu asesor de confianza.
Publicado por
María Camila Becerra Cabrales
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